Quels sont les besoins de financement liés au cycle d'exploitation ?

Pour produire une entreprise doit s'approvisionner en matière premières ou autres biens nécessaires à son processus productif. Elle est donc en relation avec des fournisseurs et doit les rémunérer pour leur activité. Le paiement de ces factures va constituer un besoin de financement qui va faire partie de son cout de production. Les entreprises tendent à développer leur service achat pour réduire ces besoins de financement. Le besoin de financement dépend du niveau d’activité de l’entreprise. Il est donc fluctuant.

Les organisations essaient de négocier des délais de paiement avec leurs fournisseurs pour échelonner leur sortie de trésorerie. Toutefois, le législateur a imposé un plafond de 60 jours maximum après l’émission de la facture. Ces crédits fournisseurs sont une ressource financière qui peuvent lui permettre d'atténuer les effets du décalage temporel entre ses achats et ses ventes.

Un autre élément facteur de besoin de financement sur cette partie du cycle provient du décalage temporel entre les opérations d’approvisionnement et la fabrication en elle-même puis la vente. L’entreprise va avoir des sorties monétaires avant d’encaisser ses clients.

Lorsque l’entreprise vend, elle va pouvoir inscrire des créances clients si ceux-ci ne paient pas immédiatement leurs achats. Il va aussi falloir qu’elle finance le stockage des produits avant qu’elle ne parvienne à les vendre. Il y a donc un décalage temporel entre la vente et la production qui va engendrer des frais que l’entreprise doit financer. Plus les clients paient rapidement et moins ce besoin de financement sera élevé. En parallèle, plus elle vendra rapidement après avoir fabriqué son bien et moins ses besoins de financement seront élevés. C’est la raison pour laquelle les modes de production en juste-à-temps ou flux tendus se sont développés.