Les dangers du crédit
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Le mécanisme du crédit facilite le financement de
l’économie mais il n’est pas sans risques et
a plongé le monde dans la crise.
1. Les risques du crédit
a. Pour les banques
Les banques courent plusieurs risques en prêtant de
l’argent aux agents économiques. Le premier
étant évidemment que les débiteurs ne remboursent pas leurs
emprunts. Les organismes financiers se
prémunissent contre ce risque en obligeant les
emprunteurs à contracter des assurances
contre le non remboursement (dans le cas d’un
chômage, d’un décès…)
mais ces assurances ne couvrent pas toutes les situations
et renchérissent le montant des remboursements. Si
elles ne sont pas remboursées les banques peuvent
saisir et revendre le patrimoine du débiteur
(saisir une maison dont les mensualités ne sont
plus remboursées par exemple).
Les banques peuvent en outre créer de la monnaie grâce à la monnaie scripturale. Elles ne prêtent pas les dépôts des autres clients. Elles se contentent de créditer le compte de leur client d’une certaine somme. Mais si les agents économiques veulent des liquidités (retraits de monnaie fiduciaire) la banque peut en manquer. Elle doit donc se procurer des liquidités auprès de la banque centrale (la banque de France) ; c’est le mécanisme du refinancement. Mais cette opération est coûteuse, la banque doit s’acquitter d’un intérêt. Cela limite donc la création monétaire, les banques doivent toujours garder un certain montant de liquidités.
Les banques peuvent en outre créer de la monnaie grâce à la monnaie scripturale. Elles ne prêtent pas les dépôts des autres clients. Elles se contentent de créditer le compte de leur client d’une certaine somme. Mais si les agents économiques veulent des liquidités (retraits de monnaie fiduciaire) la banque peut en manquer. Elle doit donc se procurer des liquidités auprès de la banque centrale (la banque de France) ; c’est le mécanisme du refinancement. Mais cette opération est coûteuse, la banque doit s’acquitter d’un intérêt. Cela limite donc la création monétaire, les banques doivent toujours garder un certain montant de liquidités.
b. Le surendettement
Pour les agents qui s’endettent le risque est de
multiplier les crédits et de ne plus pouvoir
rembourser. Dans la majorité des cas le
surendettement est dû à un « accident
» (maladie, chômage…).
Mais ce risque est aussi lié aux organismes de crédit à la consommation. Ceux-ci accordent facilement des crédits de montant limités mais sans prendre assez de précaution vis-à-vis de la solvabilité (capacité à rembourser) des emprunteurs. Ainsi le mécanisme s’enclenche, un ménage ne pouvant rembourser ses crédits antérieurs va en contracter de nouveaux pour payer ses mensualités. Le surendettement se manifeste lorsque l’emprunteur ne peut plus faire face à ses obligations de remboursement.
Une commission de surendettement a été créée dans le but d’aider les ménages en difficulté à rembourser leurs dettes (effacement d’une partie des dettes, rééchelonnement, renégociation des taux d’intérêts…). En 2009, près de 800 000 ménages seraient surendettés en France.
Mais ce risque est aussi lié aux organismes de crédit à la consommation. Ceux-ci accordent facilement des crédits de montant limités mais sans prendre assez de précaution vis-à-vis de la solvabilité (capacité à rembourser) des emprunteurs. Ainsi le mécanisme s’enclenche, un ménage ne pouvant rembourser ses crédits antérieurs va en contracter de nouveaux pour payer ses mensualités. Le surendettement se manifeste lorsque l’emprunteur ne peut plus faire face à ses obligations de remboursement.
Une commission de surendettement a été créée dans le but d’aider les ménages en difficulté à rembourser leurs dettes (effacement d’une partie des dettes, rééchelonnement, renégociation des taux d’intérêts…). En 2009, près de 800 000 ménages seraient surendettés en France.
2. Le rôle du crédit dans la crise de 2009
a. La crise des « subprimes » aux
Etats-Unis
Certains organismes de crédit américains
ont accordé des prêts immobiliers à
des ménages très modestes. Ces prêts
étaient assortis de taux
d’intérêts variables, faibles au
départ ils devenaient rapidement
élevés. Ces organismes prenaient peu de
risques car en cas de non remboursement la maison
était saisie et revendue pour éponger la
dette. Or le boom immobilier américain
d’avant 2009 avait pour corollaire une forte
augmentation des prix, donc la revente éventuelle
du bien immobilier rapportait une plus
value à l’organisme de
crédit.
Mais ce système s’étant généralisé, beaucoup de maisons se sont retrouvées en vente en même temps faisant ainsi fortement chuter les prix et les organismes de crédit se sont donc retrouvés en grande difficulté voire en faillite. Mais comment cette crise a-t-elle pu se propager au monde entier ?
Mais ce système s’étant généralisé, beaucoup de maisons se sont retrouvées en vente en même temps faisant ainsi fortement chuter les prix et les organismes de crédit se sont donc retrouvés en grande difficulté voire en faillite. Mais comment cette crise a-t-elle pu se propager au monde entier ?
b. Une généralisation au monde entier
Ces prêts immobiliers à taux variables,
très risqués, pouvaient aussi rapporter
énormément (si le ménage rembourse
ou si la maison est revendue plus cher que le montant
emprunté). Les organismes de crédit ont
donc transformé ces emprunts en titres qui
rapportaient beaucoup d’intérêts. Ces
titres ont été achetés par des
banques américaines qui les ont ensuite
incorporés dans leurs propres portefeuilles de
titres et se sont empressés de les vendre à
des banques du monde entier.
Avec le déclenchement de la crise aux Etats-Unis, ces titres se sont retrouvés du jour au lendemain invendables et donc sans aucune valeur, personne ne voulant acquérir des titres si risqués. Les banques du monde entier ont donc fait des pertes considérables ce qui les a obligées à vendre des titres sains (notamment des actions) et a fait fortement chuter les bourses du monde entier.
Cette crise d’abord financière s’est propagée au monde économique. Les banques en difficulté ne faisant pratiquement plus de crédits, toute l’économie s’est retrouvée privée de financement ; les entreprises se sont mises à licencier (en Espagne pratiquement 1 actif sur 4 se retrouve au chômage), les ménages ont dû restreindre leur consommation et désormais ce sont les états dont les dettes explosent qui ont du mal à trouver des prêteurs (crise grecque notamment).
Avec le déclenchement de la crise aux Etats-Unis, ces titres se sont retrouvés du jour au lendemain invendables et donc sans aucune valeur, personne ne voulant acquérir des titres si risqués. Les banques du monde entier ont donc fait des pertes considérables ce qui les a obligées à vendre des titres sains (notamment des actions) et a fait fortement chuter les bourses du monde entier.
Cette crise d’abord financière s’est propagée au monde économique. Les banques en difficulté ne faisant pratiquement plus de crédits, toute l’économie s’est retrouvée privée de financement ; les entreprises se sont mises à licencier (en Espagne pratiquement 1 actif sur 4 se retrouve au chômage), les ménages ont dû restreindre leur consommation et désormais ce sont les états dont les dettes explosent qui ont du mal à trouver des prêteurs (crise grecque notamment).
L'essentiel
Le crédit, si utile au financement de
l’économie, comporte des risques. Ces risques
sont partagés entre les banques qui prêtent et
les ménages ou les entreprises qui empruntent. Ces
risques sont tels que la défaillance de paiement de
crédits alloués à des ménages
américains modestes a entraîné une crise
financière et économique mondiale.
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